华安证券前三季净利增加144%投行收入下滑趋势显着占比过低

放大字体  缩小字体 2019-11-09 作者:责任编辑NO。石雅莉0321

10月29日,华安证券(600909.SH)发布三季报称,公司前三季度完成营收21.82亿元,同比增加78.99%;归属于上市公司股东的净利润8.73亿元,同比增加144.25%。

对此,华安证券相关负责人对《华夏时报》记者表明,获益于微观政策以及证券商场回暖,公司生意事务、自营事务收入及投行事务同比显着增加,然后带动全体成绩完成较高增加。

事务方面,从近几年财务数据看,生意、信誉事务一直是华安证券的首要创收来历,2017年、2018年均占总营收的七成左右。而自营事务本年增速最快,上半年同比增加1985.44%。但投行事务收入和占总营收份额却有逐年下滑的趋势。

尽管本年成绩提高,但华安证券上半年计提了1.23亿元巨额减值预备。其间,一笔股票质押事务就减值计提了8819.34万元,触及本金约为2.22亿元。“股权质押爆仓肯定会连累券商净利润。一些券商内部有KPI查核目标的压力,他们也需求找一些项目,或许他们能预见一些危险,但存在赌博的心思。所以券商职业要加强内部危险防控才能。”沪上某业内人士对《华夏时报》记者表明。

投行成绩有显着下滑趋势

华安证券是安徽省老牌本乡券商,于2016年在上交所上市,2019年的职业分类评级继续坚持A类A级。

依据2019半年报发布的各事务线营收状况,华安证券上半年的证券生意事务完成收入4.38亿元,占总营收的30.47%;自营事务收入4.37亿元,占比30.39%;信誉买卖事务收入2.87亿元,占比20%。

生意事务、信誉事务一直是华安证券的首要创收来历。依据历年财报,华安证券2017年这两块事务算计完成营收约15.27亿元,约占总营收的79.65%;2018年算计完成营收约12.33亿元,占比约69.99%。

自营事务则是华安证券2019年增加最快、也最亮眼的。2018年,自营事务仅有1.92亿元营收,占比为10.88%;而2019年仅半年时刻,自营事务就发明了4.37亿元的收入,同比增加1985.44%,占比也攀升至30.39%。

不单单是华安证券,自营事务成绩高增加是本年证券职业的一大特色。从证券业协会的数据看,到2019年6月30日,131家证券公司算计完成经营收入1789.41亿元,同比增加41.37%;完成净利润666.62亿元,同比大幅增加104.86%。而从各事务线看,全职业算计完成证券投资收益(含公允价值变化)620.60亿元,同比大幅增加110.02%。

相比之下,华安证券的投行事务收入并不抱负,甚至有收入逐年下滑的趋势。依据财报,2017年、2018年、2019年上半年,华安证券投行事务别离完成收入9078.14万元、7938.2万元、2522.19万元,占总营收的4.73%、4.51%、1.76%。

全年收入占比不到百分之五,相比之下,自营做到百分之三十,投行事务无法作为券商的主营事务,所以很难做大。

华安证券董事长章宏韬2018年承受媒体采访时曾表明,“从职业开展局势上看,最能够表现证券公司中心竞争力的投行事务、财富办理事务占比会逐渐上升。不管是大券商仍是小券商,包含华安证券也正依照这个趋势行进。”

已然投行事务代表证券公司的中心竞争力,那为何华安证券的投行事务占比如此低,历年成绩又出现下滑的趋势?

“因投行事务周期较长的特色,投行事务开展需求必定的培养期。2019年前三季度投行事务收入较去年同期增加166.52%。与此同时,2019年公司科创板事务完成打破,公司保荐的科创板企业宁波长阳科技已于11月6日在上交所正式挂牌。”华安证券相关负责人对《华夏时报》记者表明。

上半年计提1.2亿巨额减值

而在本年早些时候,华安证券计提了1.23亿元巨额减值预备。

8月28日,华安证券股份有限公司发布《关于计提财物减值预备的布告》(下称“布告”)。布告显现,华安证券2019年1-6月计提各项财物减值预备合计人民币12328.06万元,削减2019年1-6月净利润人民币9246.05万元,已超越公司最近一个会计年度经审计净利润的10%。据了解,华安证券2018年完成归母净利润为5.54亿元。

其间,到期未兑付债券转入3114.32万元,触及的违约债券发行主体最重要的包含新光控股集团有限公司、阳光凯迪新能源集团有限公司、神雾环保技能股份有限公司、武汉国裕物流工业集团有限公司等。

而公司买入返售金融财物减值计提首要为股票质押事务减值计提。单项进行减值计提的金额为8819.34万元,触及的质押股票为刚泰控股,本金约为人民币2.22亿元。

这笔股权质押事务是华安证券与赫连剑茹于2017年5月签署。在待购回期间,标的证券刚泰控股股价继续跌落,并跌破最低履约保证份额(即平仓线)140%,且低于平仓线后未及时补足质押物构成违约。

该笔股权质押事务胶葛已被法院审理。2018年9月6日,安徽省高档人民法院作出民事裁定书,查封、冻住赫连剑茹质押的刚泰控股股票、孳息,及其在天使之翼(北京)影视投资有限公司、北京富瑞阳世界文明开展有限公司、北京心燃灵动科技有限公司所具有的股权以及银行账户。

关于股权质押诉讼,“股权质押胶葛进入诉讼程序,会有很高的诉讼本钱和危险。诉讼周期或许会很长,券商就需求做坏账处理;诉讼未必会成功;即便成功也未必全额支撑诉讼请求;即便全额主张了,也未必能彻底履行到位。”上海市华荣律师事务所高档合伙人陈文龙对《华夏时报》记者表明。

股权质押加杠杆,是比较遍及的融资方法。“包含上市公司在内的一些公司市值或许不高,很难发定增或许公司债。而股权质押是现在比较可行、便利操作的融资途径,所以股权质押这个杠杆仍是比较遍及的。”上述沪上业内人士对《华夏时报》记者表明。

而关于股权质押危险的原因,“股票质押危险既有商场原因,也有股东没能补仓的原因。商场行情差,股价跌落至平仓线下,而股东又没能及时补仓的,股价也没能反弹,就导致了爆仓。”如是金融研究院微观战略高档研究员葛寿净对《华夏时报》记者表明。

此外,还与券商内部风控有必定联系。“股权质押爆仓肯定会连累券商净利润。一些券商内部有KPI查核目标的压力,他们也需求找一些项目,或许他们能预见一些危险,但存在赌博的心思。所以券商职业要加强内部危险防控才能。”上述沪上业内人士对《华夏时报》记者表明。

修改:刘春燕 主编:陈锋

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